30亿美金估值，救得了每日优鲜吗？丨深度

每日优鲜创始人徐正，在上海征战半年后回到北京。或许，这是一个正确的决定。伴随着叮咚买菜在华东地区的迅猛扩张，美团买菜进攻华北，华东已成为每日优鲜战绩最佳的区域，徐正重回北京，负责融资和稳定北京战局。

徐正很快有所斩获。亿欧独家获悉，每日优鲜正在引入巨头公司的战略投资，今年7月前收到了由苏宁投资部发出的TS。同时，近期有消息称每日优鲜将再获一笔融资，投前估值从20亿美金涨至30亿美金，财务投资人会先交割1-2亿美金。

一直以来，每日优鲜有着强大的融资能力，拥有生鲜电商界，乃至电商界颇为羡慕的投资团队，众多一线基金高盛中国、腾讯、老虎基金参与其中。公开的融资轮次高达8轮，累计融资金额近9亿美元，跻身于独角兽之列。

不过，每日优鲜身后投资人押注行业其他玩家已成为事实。老虎基金于2018年9月D轮进入每日优鲜，仅一个月之后，就有了新欢叮咚买菜。

“老虎基金的算盘贼精明。作为后期投资者，如果每日优鲜卖给巨头，老虎基金会获得优先清偿权，即投F轮的公司会先分钱，其次再是E、D、C、B、A轮投资人，最后才会考虑创始人收益，条款会对后进入的投资者更有利。”接触过每日优鲜的投资人王明（化名）告诉亿欧。

在看待每日优鲜的项目上，腾讯投资部也开始出现了相左的意见，曾属意美团投资或并购每日优鲜。不过美团并不乐意，也从未主动推进过这件事。

今年年初，盒马CEO侯毅也在一次演讲中，将每日优鲜定位为“曾经的前置仓代表”。

面对“全国作战的战线扩大”、“多业务布局的战略分散”、“用户洞察不够”、“前置仓根基不稳”等诸多问题，每日优鲜正在经历严峻的市场考验。作为生鲜电商领域的独角兽，为何被竞争对手群起而攻之，此前烧的钱究竟有没有收获预期结果，都是需要反思的问题。

单月支出3.8亿 全面对抗

“让华东人民吃上更便宜的菜”，是每日优鲜猛攻华东的豪言壮语。今年年初，徐正亲赴上海直接领导华东业务，宣布在华东市场投入10亿元。推出的“0元购”等系列活动，通过补贴来获取用户，与上线之初“价格战”的打法并无二致。

一位看过每日优鲜财务数据的投资人向亿欧透露，今年5月，每日优鲜的支出就高达3.8个亿，除去新开仓、日常开支等费用外，还有价格战等大量补贴。

目前，前置仓的战区以北京、上海、深圳、武汉为中心，辐射华北、华东、华南、华中，激烈的对抗一触即发。全国性的布局，使每日优鲜在不同地域，都面临着新的、强悍的、且手握重金的敌人。

曾被徐正形容“固若金汤”的北京，永辉买菜初显身手，美团买菜大肆进攻、盒马所向披靡。美团高级副总裁陈亮，曾负责酒店旅游事业群，现负责小象生鲜事业部，亲抓买菜业务。

华东方面，今年3月起，叮咚买菜大举进攻上海、杭州、苏州、宁波、无锡、嘉兴等城市，连续创业者梁昌霖军旅出身，日均40万单；杭州地区，菜划算应运而生，创始人方杰曾任美菜网COO，获得了阿里的注资。福州地区，80后陈兴文旗下的朴朴超市，密度让永辉感受到了压抑。

华南方面，朴朴超市、叮咚、美团买菜陆续进入，进一步抢占每日优鲜份额。而在华中，吉及鲜创始人台璐阳，毕业于哈佛大学，曾就职于贝恩资本、永辉超市，获得了IDG、源码等一线资本的投资，以36座前置仓对抗每日优鲜的60座，鏖战正酣。

零售是区域里非生即死、绝对的流量竞争，前置仓更属于资金密度型投入。如果陷入物理空间的地盘争夺，注定是一场重复建设、补贴用户的消耗战。更让人担心的是，这对于一家2015年开始“all in”前置仓的公司来说，四年积累的资金、经验、人才，并无明显的先发优势。

亿欧通过三处交叉信源了解到，9月每日优鲜前置仓全国总单量实际约600万单左右，日均测算仅20万单左右。而每日优鲜官方向亿欧披露的数据是，2.0前置仓单量峰值2000单，不过还没有全部升级成2.0仓。按照全国1500个仓，平均1000单计算，日均150万单以上。如果按照这样的成绩，今年完成200亿GMV的目标难度较大。

每日优鲜方面一直有着盈利的压力。2018年8月，一些地方的供应商，被要求提供50%毛利率的商品，开始打退堂鼓。在近段时间，也开始出现结款不及时和克扣供应商账款等情况。

在采访中，一位嘉兴某水果批发公司的离职员工告诉亿欧，每日优鲜拖欠其公司近一千万元的货款，近半年后才陆续到账。他所在的公司，已经停止为每日优鲜供货。

另一位生鲜供应商小亮（化名）向亿欧展示了每日优鲜的验货收据单。近20多万元的货款，每日优鲜扣除了损耗、微仓配送服务费、特殊等费用，共计扣费金额近2万元。和线下实体门店相比，货架费收得名目繁多。

小亮对亿欧说到：“所有前置仓里，只有每日优鲜一家收取微仓配送服务费。我们和其他渠道合作，入完库以后，就不承担了损耗了。但是有时候每日优鲜卖不完的、仓库产生的损耗都算供应商的。”同样，小亮的货款已被拖欠了四个月，至今还未到账。

烧钱堆砌流量 根基不稳

“拼多多选择以水果切入，是因为农产品能够起量，在此基础上再扩品类。每日优鲜原来的仓面积小，品类不全，凑不齐一桌菜，是其用户洞察不足的表现。”王明说到。

此前，每日优鲜以水果品类起家，水果口感差异大，标准化程度低，相比之下，蔬菜和百货更加刚需。2019年以前，其仓库面积仅100㎡以下；SKU数2016年约300个、2017年约800个、2018年约1000+。

由于面积和选品的限制，没有设置更多承载毛利的商品，生鲜流量无法转化。而叮咚在蔬菜品类上，通过自建分拣仓，提高蔬菜毛利，直接在“卖菜”上赚钱，两者的打法并不相同。

一路领跑，此前并无其他企业与之正面交锋的每日优鲜，在2019年才反应过来品类和空间上的不足，开始升级2.0版本仓库，SKU提升至3000个，丧失先发优势。

此外，推行近3年多的前置仓合伙人制度，以类似加盟的方式运营，管理难度较大。

每日优鲜的微仓合伙人，主要负责门店经营及所辖区域配送上门服务。比如，监督第三方配送公司的配送员按照规定的标准配送；站内库存管理，合理订货，尽可能降低损耗等。

（编辑：辽源站长网）

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