聚划算百亿补贴能否PK拼多多？

是的，黄峥的这几句看似和财报报亏的结果无关的话，其实说清楚了一切问题。百亿补贴拉来的新客，很多都是一锤子买卖。而且拼多多新客的有效期算的是365天（一年），而订单产生的GMV（成交额）的有效期是90天（一个季度）。也就是说，拼多多第二季度财报里的那些一锤子买卖的新客及GMV，会继续计算在第三季度财报里的新客数据里，但是没法计算在第三季度的GMV数据里。

这就是拼多多用户数在增长或不变，但是营销成本和成交额在“倒挂”的原因。

拼多多的发展模式，其实是颠倒以往电商产业规律的。即拼多多要先完成一个庞大的用户基数，然后升级用户基数的综合性和多样性。最后再解决已经滞后的平台治理和商家服务监控。

黄峥在分析师财报里的话，其实是实话实说。现阶段的拼多多，是在不惜一切代价做大用户基数。拼多多，很可能是要把用户盘子做大到10年内，都不受外界挑战的程度。

因此，不管亏损多大，不管用户是不是一锤子买卖薅羊毛。反正为了扩大用户数：拼多多，拼了！

阿里聚划算的逻辑就是：既然你拼多多的“百亿补贴”，关乎到你的阶段性战略目标。那我也拿出百亿补贴，让你的目标搞不成。

这也是为什么，聚划算这次，不仅拿出了百亿补贴和iPhone手机，这些和拼多多一样的“拉客利器”。还拿出了戴森、SK2这些洗脑的低价超好货。不是简单的好货低价，而是低价超好货。

谁让拼多多过去一年，也在挑战阿里的核心价值区。

拼团电商，帮助拼多多完成了2018年之前的用户基础储备。随着拼多多生意越做越大，拼多多此前平台商家供给能力，已经不能满足这么庞大的用户人群了。

拼多多开始要做产业带和品牌工厂的供应链资源。今年9月10日（多么有趣的日期），拼多多开始玩起了C2M订单的新品牌计划。目前成员已达85家，超过800家知名品牌在企业参与C2M定制化生产，累计推出了1800款定制化产品，订单量超过7000万单。拼多多还预计C2M订单，会在未来5年将达到10亿级规模。

这点，聚划算看在眼里，怒在心里。心想上游工厂直供，这可是我20年来的看家本领。玩品牌工厂？玩产业带？跟我找别扭呢？

何况，阿里手里，还掌握着全球最多的全球500强级别的顶级品牌和知名品牌商关系。阿迪达斯、欧莱雅、海信、美的、立白这些头部品牌，已经在今年前8个月的聚划算上，收割到了同比100%增长的成果。西门子、兰蔻、尼康、海尔、惠而浦等超过80个品牌，也实现了同比增长超过50%。“聚划算效应”，这说法是成立的。

当然，上游品牌工厂和产业带的生产和供给能力，还有一个漫长的价值红利升级期。当前中国加工制造能力和产能规模，进入几十年长期的内需化转型，需要B2B型的出货口探索和稳定的分发流通链路。

哪些走大贸出口？哪些走内销批发？哪些走跨境出口？哪些走国内电商平台？挑战着中国加工制造产业的整体升级能力。这也是电商平台介入上游制造后，混合了中国制造产业升级的大任务，以及助力当下竞争的雄厚筹码，两者互为绑定着。就像没有富士康谁也搞不定苹果的生产工艺；没有苹果的订单富士康也没大活好活干。彼此都是对方的真命天子。

拼多多应该“攘外必先安内”

结合以上所说，其实很容易发现，拼多多的崛起，是免费借用了淘宝打造的电商营商环境和产业基础设施资源。大量运营能力成熟的中小卖家和供给侧的商家，直接一键切换成了拼多多卖家。

拼多多其实是在阿里打造的电商产业环境里，生长出来的产物。虽然拼多多嘴里，永远不会承认这点。这决定了，拼多多对于平台上的商家管控能力，如上所述，相比阿里来说还是很孱弱。大量存在服务和履约细节里的不愉快，严重挫伤了消费者在拼多多的二次复购意愿度。

所谓“攘外必先安内”，拼多多现阶段，其实应该加强平台商家运营和服务品质。但是，拼多多很固执的把扩大用户基数，放在了当前战略的优先级。

所以，目前的结果其实非常吊诡。聚划算之所以拿出百亿补贴，贴着拼多多对打，其实是拼多多顾不来内部运营升级，而坚持在拉客这一条道走到底，给活活激将出来的。

导致下沉市场这场战斗，从一开始就是关于“人”（新客）的战斗。

阿里的成果也很不错。2019年Q2（即自然年的7/8/9三个月）财报显示，淘宝移动活跃用户达到7.55亿，单季增长达到3400万，连续八个季度实现平均超过2600万的用户增长。新增超过的2亿用户，70%以上来自于下沉市场。尤其是阿里2018年Q2财季至2019年Q2财季的全年度里，淘宝的“00后”用户同比增长3180万，高居“00后”用户规模同比增长之冠。同一时段，手淘中老年用户同比增长677万，在购物类App中高居榜首，相比较拼多多多出近300万。

一切的一切，在当前都是“抢人”大战。拼多多和聚划算，分秒必争在抢人。

这场电商人口资源的争夺战，打得越来越有大片感了。（来源：微信公众号零售老板内参 文/万德乾）

（编辑：辽源站长网）

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