你投的 P2P 平台能“活”到第几集？

现在的 P2P 行业，其实不能再称作是一个行业，完全的支离破碎。

看到媒体老师发的一条状态，之前但凡 P2P 出点啥政策，不用去采访，企业都争前恐后的过来说观点。现在，出了这么大的一个政策，影响行业走向的政策，却没人愿意出来说两句。

也许大家已经 " 认命 " 了。

吹个牛逼，政策发了将近 3 天，我看过了各行业、各角度的解读。但是，皂叔觉得，今天大家看到的这篇解读，我不敢说是最好的解读，但肯定是最有意思的解读。之前大家的解读已经非常详细了，今天我就说几个重点吧。

废话少说，正文开始。

一、转型意见稿的意义是什么

说的通俗一点，这份《关于网络借贷信息中介机构转型为小额贷款公司试点的指导意见》（以下简称：指导意见）并不是单纯的一个指向，也不是单纯的一个 " 意见 "。

这份指导意见包含了三大要素：

1、P2P 网贷如何转型？细则非常清晰，可以说是一份 P2P" 绝地求生 " 的生存指南。

2、把 " 网络小贷 " 的概念界定清晰。告诉大家网络小贷是什么？怎么干？应该符合哪些条规。

3、界定了小贷公司和网络小贷的关系是什么？

总结一句话：P2P 网贷转型小贷公司，网络小贷属于小贷公司的一种。给出转型指引，界定网络贷款属性，给出未来发展道路。

至于能不能转型，能不能成功转型完全看 P2P 平台自己。再一次，P2P 的命运掌握在了自己手里，这也是 " 最后一次机会 "。

所以，这一切要先从转型说起。

二、转型，有些平台直接 " 输 " 在起跑线

之前，山东、湖南、河南、重庆地区已经对 P2P 进行全部的 " 清退 "，可以说是 " 团灭 "。这些地域的 P2P 平台已经完全不存在，那么还能转型小贷公司吗？

答案是不能！

指导意见中也给出了转型小贷公司的基本条件。概括的说，首先最近 1 年保持全量业务银行存管上线状态。其次，最近 2 年网贷机构及其实际控制人、主要高级管理人员无严重违规处罚和违法犯罪记录，不存在查实的重大违法违规投诉记录，不存在违法违规开展各类金融业务的情况，积极配合网贷风险专项整治工作。最后，已退出的网贷机构不得申请转型为小贷公司。

简单说，上线银行存管，高管没违法记录并且主动听监管爸爸的话，然后你还活着，没退出。

这就好办了，已经退出的地域基本上不会在让你 " 死灰复燃 "。没全线上线银行存管的，直接也说了再见。已经出现风险的，开展过类金融业务的，比如卖过 " 资管 " 的，代销过理财的也基本上没戏了。

从这些基本条件上来讲，确实能够转型的剩不下几家，乐观点也就是 100 家能够 " 活 " 的过第一集。

接下来 " 好戏 " 才开始上演。其中最不好实现的一个门槛就是股东背景。网贷机构股东实力较强，原有股东不具备消化存量业务风险能力的，必须引进新的有实力的股东，并作出消化存量业务风险的承诺。

这就说，如果你想转型先需要把 P2P 这一端口直接清掉，如果你的股东实力不强大，必须能新引进一个实力强大的股东，让 P2P 这一端无风险的退出。如此，那些背后有 " 亲爹、亲妈 "，有 " 干爹、干妈 " 的平台沾光了。但是那些后面没 " 爹 " 的，这时候上哪儿找 " 爹 " 啊？就算找了 " 爹 "，" 爹 " 还得看看你是不是风险可控？是不是值得我入股。

还有些平台 " 爹 " 当习惯了，没找过 " 爹 "。

再者，转型方案必须靠谱。在指导意见出台之前，" 麦子金服 " 直接凉了，有消息透露是因为麦子金服的兑付方案引起了大多数投资人的不满。说白了就是转型方案不靠谱呗，净扯一些没用的来 " 欺骗 " 投资人。

多说一句。这个世界上最大的傻瓜就是你把别人都当成傻瓜。

——— 肥皂

所以，接下来想要转型的平台，你的兑付或者清盘方案，不能瞎写了。起码要与出借人充分沟通，并且监管还要求，原则上转型期是一年，但是如果你存量确实很大，在 50 亿以上待收的，在 2 年之内清退转型完毕。可以说，监管很仁慈了，给一些头部平台 2 年的缓冲期。

接下来，投资者需要关注的是，你看看谁家宣布转型了，然后兑付方案在 2 年以上，2 年还没给你兑完钱，那这直接就是 " 耍流氓 "，抓紧 " 报警 "。

综上所述，看看现在能活过 " 第二集 " 的也就不到 50 家了。别着急，这只是个开胃菜，也就是说 " 前戏 " 刚过，" 高潮 " 还没开始。

三、网络小贷，想干好不容易

运营门槛绝对非常高。

首先，先明白一个概念，指导意见中也提到了，转型小贷公司的分区域小贷公司，只在某个地域开展小额贷款业务，有一定的限制。全国性的小贷公司借助网络进行小额借贷业务，没有地域限制，但是全国性的小贷公司门槛非常高。

并且，不管是区域的还是全国的网络小贷，属性就是小贷公司。

一切又回到过去，能不能试着让故事继续。

全国性的小贷公司，必须满足注册资本 10 亿，当然仁慈的监管爸爸可以让你先缴 5 亿注册资本。但是，但是哈，考虑到前端 P2P 的风险化解，应同时满足不低于转型时网贷机构借贷余额的 1/10 的要求。也就是说，如果你待收太大，还得多上缴待收余额的 10%。

这还没完，如果你得转型方案监管评估后觉得还是不行，你必须先把 P2P 的账给 " 结清 " 了，根据指导意见要求，可要求网贷机构提交金额不低于截至之日借贷余额 3% 的风险准备金。

再上缴个 3%。

总结一下，5 个亿起步价，" 每公里 " 不低于 1 个亿的整数倍上涨。

值得关注的问题是，指导意见中提到：转型为小贷公司后，为减少出借人数，可由小贷公司负责向出借人代偿资金或组织借款人到期偿付。对小贷公司代偿资金的，由小贷公司向出借人支付相应对价，出借人将其债权转让至小贷公司并通知借款人。由小贷公司与借款人完善相关借贷手续并行使债权。鼓励小贷公司在融资杠杆范围内通过银行借款、股东借款、发行债券或资产证券化产品等方式筹集资金，收购出借人债权。

这个比较重磅，也是前所未有的。对于能够转型的平台来讲，可以说分散了以后小贷的风险，并且给网贷 P2P 的退出创造了全新的模式。

（编辑：辽源站长网）

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