区块链的安全风险与国际监管趋势

发布时间：2019-01-30 16:17:00 所属栏目：佳作来源：链人app

导读：区块链是近十年来互联网与信息技术领域出现的伟大创新，推动信息互联网向价值互联网的转型，可能在诸多产业领域影响甚至挑战现行模式和制度。其近年来得到诸多国家监管机构重视。但是，在区块链技术快速发展的同时，也带来诸多风险。和互联网革命不同，比

其五，凡涉及证券性质倾向的通证风险更高，均属于严格监管范围之内。与“一刀切”模式不同，不少国家对ICO及其发行的代币进入类型化监管。国外这种监管模式对代币分类，不同情况的法规和监管政策各有千秋，在对高风险类型的通证(主要是具有证券性质的)提出高要求外，对其它类型的代币，一般都降低要求，从而鼓励行业创新。

其六，发挥行业协会的功能，强化监管机构与行业协会的沟通和协商，并以此为基础，最终制定更为成熟的监管规则。在这方面，韩国的相应行业协会值得我们参考和借鉴。在2018年4月，韩国区块链行业协会为14个交易所制定了新规则。

此外，美国国会多次召开的听证会模式，亦值得我们重视。召开听证会的价值在于，通过充分论证或辩论，可以把立法机构、从业者以及研究专家的关注焦点和忧虑彻底表述出来，在论证过程中逐渐达成对同一问题的共识，这有助于最后形成的政策与法律不会过分偏离事实与时代趋势，使达成的政策或法律并非监管者一己之愿，有助于行业创新与控制风险，避免对行业造成负面影响。

最后，正确发挥司法指引的功能。区块链领域相关的法律远不完善，造成该领域缺乏预定规则，给相关人员的权益保护造成困境。因此，通过司法过程的个案处理，有助于为行业达成指引性功能，为后续规则的制定打下基础。

针对上述区块链国际监管通用规则为基础，笔者认为，未来区块链国际监管存在如下趋势：

首先，经济体量巨大的金融业发达国家(如西欧、美国或日本等)，将进一步加快和完善区块链领域的相关监管与立法，这将涉及非常广泛的领域，包括智能合约、区块链资产支付、比特币ATM机、区块链资产保险、区块链资产质押和借贷、区块链产权登记、区块链存证、挖矿、区块链资产征税、区块链媒体、虚拟货币交易、区块链资产ETF基金和区块链资产衍生品交易(期货合约)，等等。当前，西欧、美国和日本的立法机构历经多次调研、访谈和论证，紧密跟踪该领域发展，其监管与立法已经初具雏形。因此，这些国家的监管与立法将更加日趋完善和严密，利用监管空白获利的空间将越来越小。这些国家的区块链企业(如虚拟货币交易所)将跨国开展竞争，日趋白热化，服务水平提升，但盈利能力将下降。

其次，经济体量(以及空间面积)较小的金融发达国家和地区(如香港、新加坡、马耳他、百幕大和直布罗陀等)，有着较强的危机意识，在这种有前景的新兴技术出现后，不约而同的力争打造区域性甚至全球区块链研发和产业中心，力争引领区块链发展潮流。这些国家或地区经济总量、市场空间和潜在投资人比较有限，加之监管机构采取内紧外松策略，使区块链相关风险外溢。因此，这些国家和地区以积极的姿态拥抱区块链，直接将之纳长效监管机制之下，相关行为将包括沙盒监管、发放牌照、鼓励银行为相关企业开设虚拟账户以及制定更多极其灵活的法律，比方税收优惠、某些义务豁免，甚至个别企业可以同监管机构协商设定特定的规则。由于风险外溢缘故，监管宽松，门槛将比前述经济体量大国要更低。

最后，有的经济体量大国人口众多，监管机构受维稳压力等因素要求，针对区块链金融相关领域采取一刀切式的禁令政策，鼓励“不发币”的区块链产业，比如联盟链或私有链，具体是与存证、溯源和供应链金融等方面结合。但公有链是区块链产业长足发展的主流，政府监管与鼓励的两难，使一些区块链企业表面不“不发币”，在各级地方政府力推下发展区块链，事实上却寻找业务关联方，在新加坡等地发币，力图切割风险，同时达到符合本国监管的基本精神。不过，随着国际监管趋势逐渐明朗，三至五年后，此种经济体量大国不得不正式将区块链纳入长效监管机制中，以谨慎开放的资态对待诸如虚拟货币交易所或ICO等等。但是，在这三五年内，国内一些企业将若临寒冬，有雄厚实力者，方见明媚春光。此类经济体量大国人口众多，特别是赌博(投机)文化浓厚。我们认为，未来合理的监管政策应该是循序渐进，一点一点逐渐放开，若抽丝剥笋，而非一步到位，以免对诸如币价等产生重大冲击，给许多投资者造成巨额损失。